TM

Toyota Компанії роками дорікали за повільність: «проспала електрокари, кінець епохи». У 2026 з'ясувалося протилежне — поки конкуренти палили мільярди на чистих EV, ставка Toyota на гібриди виявилася найприбутковішою в галузі. Тікер $TM. Заснована в 1937, найбільший автовиробник світу за обсягами. CEO — Кента Кон (з 2026), голова ради — Акіо Тойода, онук засновника. Основний лістинг — Токіо, але на NYSE торгується ADR, 1 ADR = 10 звичайних акцій. Цифри: Ціна ADR — $189 Капіталізація — $225B Виручка — $330B за останні 12 місяців (рекорд компанії), чистий прибуток — $25B EPS — $19.5 P/E — 10 Кеш — понад $80B Дивіденди — $6.3 на ADR на рік, дохідність 3.3%, плюс свіжий байбек на $6.5B Акція за рік зробила -11% Чим заробляє. Автомобілі — ядро: Toyota і Lexus, понад 10M машин на рік у 170+ країнах. Corolla — найбільш продавана модель в історії (понад 50M штук), RAV4 — бестселер ринку США. Гібриди — головний козир. Понад 5M електрифікованих машин за рік. Поки чисті EV-гравці борються за виживання маржі, гібриди продаються з прибутком і без субсидій. Гібрид взагалі влаштований як кіт: половину часу спить і береже енергію, але рвонути готовий будь-якої секунди. Фінансовий підрозділ — кредити та лізинг на власні машини. Тихий сегмент, що стабільно приносить мільярди. Ставки на майбутнє — твердотільні батареї (обіцяють серію у 2027-2028: заряд за 10 хвилин і 1000+ км ходу), місто-лабораторія Woven City біля Фудзі, аеротаксі з Joby Aviation. Що сталося за останній рік. Фінансовий рік Toyota закінчується в березні. Підсумок FY2026: рекордна виручка, але прибуток -19%. Причина одна — тарифи США, які забрали $9B операційного прибутку. Північна Америка закрила рік у мінус — рідкісний випадок для компанії. Звіт 4 серпня розвернув настрій: прибуток вищий за прогнози, річний план підвищено, оголошено байбек. Інсайдери купують — включно з CEO і самим Тойодою. Але є деталь: світові продажі за перше півріччя 2026 просіли на 2.9% — перше зниження за два роки. Конкуренти. Volkswagen — вічна суперечка за перше місце за обсягами. У США — GM і Ford, яким тарифи грають на руку. В електрокарах — BYD і Tesla, і китайський ринок Toyota програє. У гібридах конкурентів близько немає. Основні ризики. Тарифи — ризик номер один. Удар порівнянного масштабу закладено і в новий прогноз. Будь-яка новина про торговельні угоди рухає котирування в обидва боки. Єна. Слабка єна — друг Toyota: виручка в доларах, витрати в єнах. Прогноз побудований на курсі 160 за $1. Зміцнення єни зріже прибуток. Китай і швидкість EV-переходу. BYD тисне ціною, частка японських брендів у Китаї тане. Якщо світ різко прискориться в електрокари — гібридна перевага стане відставанням. Висновки. Toyota — дзеркальна протилежність AI-історіям: нуль хайпу, P/E 10, дивіденди, байбек і гора кешу. Класичний вартісний папір, який ринок покарав за тарифи, а не за бізнес. На перегрітому ринку такі історії падають м'якше — пам'ятаєш логіку захисних активів із розбору Coca-Cola? Мені цікава нижче $170: там дивідендна дохідність підбирається до 4%, і запас міцності зовсім інший. На поточних рівнях — спостерігаю і чекаю ясності щодо тарифів. ⚠️ Не є інвестиційною рекомендацією

Свіжі розбори з точками входу й виходу — з тарифу Pro. Pro